北京研精畢智信息咨詢有限公司每年能夠產出近200份定制化報告以及上千份細分市場調研報告。公司構建了涵蓋8000萬以上的海外樣本、30萬以上的權威專家信息以及3600萬以上的國內電話樣本與企業樣本，為各類研究提供了堅實的數據基礎，助力企業在復雜多變的市場環境中穩健前行。

煉焦煤主要用于生產焦炭，這種焦炭是通過將焦煤或混合煤在高溫下冶煉得到的，大約1.3噸的焦煤可以煉制出1噸焦炭，而這些焦炭則進一步用于煉鐵和制鋼過程。煉焦煤可以根據其特性分為多種類型，包括氣煤、肥煤、氣肥煤、1/3焦煤、焦煤、瘦煤、貧瘦煤以及1/2中粘煤。

一、煉焦煤行業概述

煉焦煤的主要用途是煉焦炭，焦炭由焦煤或混合煤高溫冶煉而成，一般1.3噸左右的焦煤能煉1噸焦炭，進而用于煉鐵制鋼。質量指標：按照中國煤炭分類及冶金行業對焦炭的要求，國產煉焦煤的主要質量指標分為灰分（A），硫分(S)、揮發分(V)、粘結指數（G）、膠質層厚度（Y/mm）等，進口煉焦煤除了采用與國內相同的質量指標外，有時還附加：單種煤煉焦反應后強度（CSR）及微量元素含量等。

煉焦煤可分為氣煤、肥煤、氣肥煤、1/3焦煤、焦煤、瘦煤、貧瘦煤和1/2中粘煤，中國煉焦煤各煤種的儲量不均勻，以氣煤（包括1/3焦煤）最多，其次為焦煤。此外，尚有未分類的占1.96%，各子品種可以根據生產焦炭的性能要求搭配使用。按用途分為冶金焦（包括高爐焦、鑄造焦和鐵合金焦等）、氣化焦和電石用焦等。

根據調研報告中的統計結果顯示，全球煉焦煤資源約占煤炭總量的13%，總量大約為11,400億噸，其中48.5%分布在歐洲，29%在亞洲，19%則在北美地區。在經濟可采的范圍內，其儲量大約在3,500億至4,000億噸之間，而其中的優質低灰低硫煉焦煤更是達到了約600億噸，全球80%的可采煉焦煤儲量主要集中在俄羅斯（占比42%）、中國（占比23%）和美國（占比18%）。盡管中國和俄羅斯的煉焦煤資源相當豐富，但其開采程度相對有限，因此具有較大的開發潛力。相比之下，美國以當前的開采速度預計可以持續開采近250年。

在中國，焦煤儲量占全球的26%，特別是那些低硫低灰、高強度且高粘結性的焦煤更是珍貴。然而，主要產區的剩余可采年限相對有限，資源枯竭的速度正在加快。例如，山西省的可采年限為23年，內蒙古約為13年，而東北地區則大約為20年。目前，煉焦煤主要通過井工開采，這種方式不僅難度大，而且存在諸多安全隱患。隨著開采深度的增加，焦煤的硫含量也在逐漸上升。

2012年，國家發改委發布了《特殊和稀缺煤類開發利用管理暫行規定》，其中就包括了肥煤、焦煤、瘦煤等煉焦煤種類。中國的煉焦煤資源分布并不均勻，優質資源如焦煤和肥煤相對稀缺。雖然氣煤資源相對充足，但在煉焦煤中的配比卻相對較低。具體來說，主焦煤的儲量為517.6億噸，僅占17.5%，低于41.79%的平均配比；而肥煤的儲量為239.6億噸，占8.1%，也低于17.08%的平均配比。隨著未來高爐大型化的趨勢，主焦、肥煤的使用比例預計會進一步提升，這將使得資源量不足的問題更加凸顯。

二、煉焦煤產業鏈全景

煉焦煤行業產業鏈上游為煉焦煙煤生產環節，主要涉及煤炭資源的勘探、開采等環節；產業鏈中游為煉焦精煤→焦炭生產環節，煉焦精煤生產主要涉及洗選、破碎、篩分、配煤等工藝，焦炭生產主要通過煉焦工藝將煉焦煤轉化為焦炭。煉焦工藝包括頂裝焦、搗固焦等；產業鏈下游為應用環節，主要分布于鋼鐵、化工等行業。

1、上游

研究報告指出，在2023年，中國的原煤產量實現了47.1億噸的佳績，與上一年度相比增長了3.4%。然而，煉焦煤資源的增長卻顯得動力不足，其全年供應量僅僅增長了0.9%，這一增速明顯低于整體煤炭產量的增長。進入2024年，山西省加強了對煤礦超產的監管力度，這一舉措導致部分大型煤礦下調了它們的年度產量預期。據統計，從1月至5月，全國的原煤產量為1,857,878萬噸，與去年同期相比減少了5,403.6萬噸。其中，山西省的減少量尤為顯著，達到了8,271萬噸，這也直接導致了煉焦原煤產量的相應下滑。

2023年，中國煉焦煤的進口量達到了歷史性的高峰，總量為1.02億噸，與上一年度相比，實現了61.3%的顯著增長。蒙古國擁有豐富的煤炭資源，其儲量高達274.92億噸，而已開發的煤炭資源占據了總儲量的17%。在這一年里，中國從蒙古國進口了5,395萬噸的煉焦煤。值得注意的是，中蒙兩國的關系、鐵路基礎設施的建設以及口岸的通車情況，都在一定程度上影響了中國的煉焦煤進口量。與此同時，俄羅斯對中國的煤炭出口也首次突破了1億噸大關，其中主焦煤的進口量達到了2,624萬噸。在2023年，美國和加拿大共同向中國出口了1,348萬噸的煤炭。

進入2024年，從市場調研機構發布的1月至5月的數據來看，中國的煉焦煤進口主要來源于蒙古國和俄羅斯。其中，從蒙古國進口的煉焦煤總量為2,405萬噸，占比達到了50.6%；而從俄羅斯進口的煉焦煤總量為1,253萬噸，占比為26.4%。此外，加拿大、美國和澳大利亞也分別向中國出口了347萬噸、307萬噸和263萬噸的煉焦煤，它們在中國煉焦煤進口總量中的占比分別為7.3%、6.5%和5.5%。與去年同期相比，從蒙古國、澳大利亞和俄羅斯進口的煉焦煤分別實現了30.5%、22.8%和11.5%的增長。

2、中游

安徽省的煉焦煤產量預計會出現下滑趨勢，其中氣煤的產量占比超過整體的一半。淮北礦區的可利用資源相當有限，加之埋藏深度大、開采條件惡劣，使得增產變得異常艱難。與此同時，山東、河南、河北以及內蒙古等地區，由于開發歷史較長，許多礦區的資源已經接近枯竭，剩余未開發資源量相對較小，且“三下”壓覆（指建筑物下、水體下和鐵路下）的資源較多，導致現有礦井的開采條件愈發復雜。新建礦井則主要依賴于深部資源，這些資源的開采難度極大，從而使得產能增長受到嚴重限制。

在西南地區，煉焦煙煤是主要的煤炭品種，其煉焦煤產能占據了該地區煤炭總產能的28%。貴州省是該地區煉焦煤資源最為豐富的省份，其煉焦煤產能約為5,665萬噸，緊隨其后的是四川省（煉焦煤產能約1,718萬噸）和云南省（煉焦煤產能約1,121萬噸）。然而，由于礦井的老化以及資源的逐漸枯竭，這些地區的可采儲量正在逐年減少，進而加劇了供給壓力。

3、下游

房地產行業方面，2022年的數據顯示，房地產開發企業的房屋施工面積相較于2021年下降了7.2%，其中住宅施工面積的降幅更是達到了7.3%。同時，房屋新開工面積也顯著下降了39.4%。這一趨勢在2023年并未得到逆轉，房屋施工面積繼續同比下降7.2%，住宅施工面積降幅擴大至7.7%，而房屋新開工面積的下降幅度雖然有所收窄，但仍達到了20.4%。進入2024年，僅在前六個月內，房屋施工面積就已同比下降了12.0%，住宅施工面積的降幅更是高達12.5%，房屋新開工面積的下降幅度也達到了23.7%。這一系列數據清晰地表明，中國國內的房地產行業正持續處于低迷狀態。

鋼鐵產業方面，2022年全國的生鐵產量出現了0.8%的下滑。然而，在2023年，生鐵產量實現了0.7%的同比增長。但到了2024年上半年，生鐵產量再次出現了3.6%的同比下降，總量為43,561.6萬噸。

在煉焦煤領域，2022年中國的冶金煤消費量達到了7.18億噸，同比增長了2%，這一消費量占到了全球消費量的三分之二，同時也占據了全國煤炭消費總量的16%。其中，87%的冶金煤被用作煉焦煤，以支持生鐵的生產，而剩余的13%則作為噴煤粉（PCI）煤使用，旨在減少焦炭的消耗。然而，由于新房建設的減少，冶金煤的需求正承受著巨大的壓力。房地產行業的危機持續對鋼鐵需求產生負面影響，預計鋼鐵需求將保持低迷狀態，進而對生鐵產量構成影響。此外，約有20個省份正計劃增加粗鋼生產中廢鋼的使用比例，這將進一步減少對生鐵的需求。據此預測，到2026年，冶金煤的消費量將每年下降1%，降至7.16億噸。